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  养老目标w88是指一种创新型的公募w88，它以追求养老资产的长期稳健增值为目的。

养老目标w88可分为两大类，一类为目标日期w88，另一类为目标风险w88。

目标日期w88（Target Date Fund）会设立一个目标日期，代表预计退休的年份。从理论上说，随着年龄增加，人们对风险的厌恶程度将逐渐增加。目标日期w88正是以此为依据，随着目标日期的临近，通过降低权益类资产的配置比例，逐步降低组合整体风险。

目标风险w88（Target Risk Fund）的资产配置比例往往有一定约定范围，可以在这个范围内动态调整，其目标在于将w88的风险水平维持稳定，主要通过控制不同资产的比例来实现。目标风险w88可以包含不同风险等级的w88，如“稳健”“平衡”“积极”等，从而为不同风险偏好的投资者提供养老资产配置方案。

《养老目标证券投资w88指引（试行）》规定，养老目标w88应当采用w88中w88（即FOF）形式或中国证监会认可的其他形式运作。FOF是“w88中w88”的简称，它的主要投资对象是w88，而不是股票、债券等标的。普通w88可以理解为w88经理帮你挑选合适的股票、债券等标的进行投资，FOF则是w88经理帮你挑选合适的w88产品进行投资。

FOF可以投资于股票型w88、债券型w88、混合型w88以及货币w88等多种w88产品，不同FOF有不同的投资策略，在各类子w88中的资金配置比例也存在差异。养老目标w88要重点考察子w88风格特征的稳定性、风险控制和合规运作情况，并对照业绩比较基准评价中长期收益、业绩波动和回撤情况。

养老FOF的设计初衷是提供一种个人投资养老的渠道，为未来的养老生活提前储备资金。从购买w88到退休养老，中间最长有几十年的时间，所以，这类w88的投资周期比较长。同时，年轻力盛时大家努力赚钱，用积攒下的资金提前筹划养老，是为了有一个体面的老年生活，所以，养老目标w88需要一种长期稳定的运作方式，投资不能太过激进，要避免养老资金遭受大幅损失，尽力确保资金的安全性和稳定性。

FOF能够匹配养老目标w88的特点。普通w88通过分散投资降低了风险，FOF以w88为投资标的能够二次分散风险，更加安全稳定。FOF的专业性强且具有规模效应，适合养老目标w88的长期大规模资金投入，所以，养老目标w88更适合用FOF形式运作。

养老金投资强调的是安全与稳健，参考国外成熟经验，可以发现公募FOF的优势是比较符合养老投资的。首先，门槛较低；其次，可以进行标准化的配置；最后，投资目标多样，风格相对稳健。

总体来说， FOF产品本身设计灵活，可以匹配不同需求偏好和养老场景。FOF产品兼顾了收益性和稳健性，具有很强的资产配置属性，同时，非常契合政府“壮大第三支柱”的政策支持方向，未来会成为养老投资的一个“必备工具”。